家居产业链分析之河南概况

第1页 / 共48页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 家居 分析师：龙羽洁 登记编码：S0730523120001 longyj@ccnew.com 0371-65585753 家居产业链分析之河南概况 证券研究报告-行业深度分析 联系人： 马嶔琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788 号16 楼 邮编： 200122 发布日期：2024 年 04 月 30 日 投资要点： ⚫ 产业链概况 家居可分为家具、软装、卫浴、地面、墙面、门窗、家电、照明等几大类。家居产业链较长，上游为原材料的供应环节，主要包括：木材、聚氨酯类材料、塑料、金属、涂料、陶瓷、皮革、海绵、纤维织物等；中游为家居生产制造企业，产品包括定制家居、成品家居、瓷砖地板、卫浴制品等；下游为各类销售渠道，经直销或经销方式最终销售给消费者，消费者又分为 B 端客户房地产开发商和家装公司，以及 C 端客户即个人消费者。 ⚫ 行业情况及发展趋势 全球家具及家居用品市场收入呈现持续缓慢增长态势，根据 Statista 预计，2025 年全球家具及家居用品市场收入将突破 1.616 万亿美元。根据亿欧智库数据，2017-2021 年，中国家居行业零售规模从 4.01 万亿元增长至 4.28万亿元，CAGR 约为 1.64%，随着消费复苏，地产利好政策频发以及家居出口改善，预计中国家居零售规模有望持续扩大，预计到 2026 年，中国家居行业零售规模有望达到 4.89 万亿元。我国家居行业呈现出竞争格局分散，行业集中度不高的特点。未来随着宏观环境变化，行业竞争加剧，整装业务推进等趋势，将推动行业集中度提升。随着科技的快速发展，消费者需求的多样化，群体的年轻化，互联网和移动支付的普及，人们健康意识的提高等，家居行业的未来发展趋势将呈现智能化、整装定制化，绿色化、渠道多元化、跨界合作与产业融合等特点。 ⚫ 河南家居行业概况及发展建议 河南省拥有大量的家具、家居用品生产企业，包括中小型企业和大型集团公司，产品涵盖了实木家具、板式家具、金属家具、玻璃家具等多种类型，形成了多个地区较为完整的家居产业链，包括洛阳、信阳、清丰、兰考等地。近年来，河南省家居品牌在国内外市场上的知名度和影响力逐步提升，2023 年郑州家居企业致欧科技在深交所上市，成为河南省首家家居行业上市公司；另外还有多家规模较大，市场知名度较高的相关企业，包括大信家居、意利宝家居、花都家具、合丰办公家具、龙立家具、万华禾香集团等等。河南省家居行业的发展需要政府、企业和社会各界的共同努力和支持，通过加强政策支持和行业协作、优化产业链布局、推动创新和智能制造、加强行业交流合作、着力打造本土品牌、发挥物流优势等措施，努力推动河南省家居行业高质量健康发展。 风险提示：1）房地产景气度不及预期的风险；2）消费需求不及预期的风险；3）原材料价格大幅上涨的风险；4）行业竞争加剧的风险；5）河南省家居产业发展不及预期的风险。 第2页 / 共48页 家居 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 家居定义及分类 ............................................................................................... 4 1.1. 定义 .................................................................................................................................. 4 1.2. 分类 .................................................................................................................................. 4 2. 家居行业产业链 ............................................................................................... 4 2.1. 上游 .................................................................................................................................. 5 2.2. 中游 ................................................................................................................................ 19 2.3. 下游 ................................................................................................................................ 22 3. 家居行业市场情况 ......................................................................................... 24 3.1. 全球市场规模 .................................................................................................................. 24 3.2. 中国市场规模 .................................................................................................................. 26 3.3. 行业竞争格局 .................................................................................................................. 26 4. 家居行业政策分析 ......................................................................................... 27 4.1. 房地产政策 .................................................................................................................