权益市场复盘：市场情绪提振

宏 观 研 究2024.09.191敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款每 日 宏 观 动 态市场情绪提振——权益市场复盘 20240919分析师芦哲登记编号：S1220523120001潘京登记编号：S1220523120004联系人李昌萌相 关 研 究《宏观政策追踪日报》2024.09.18《沪指险守 2700》2024.09.18《宏观政策追踪日报》2024.09.14《大盘冲高未果震荡走弱》2024.09.14《宏观政策追踪日报》2024.09.14《美国 8 月财政赤字大幅扩张》2024.09.14大盘全天下探回升，呈现普涨格局。全部 A 股成交额 6294 亿，较上一交易日增量 1477 亿元，北向资金期间合计买卖总额 1134.32 亿，南向资金净买入 26.04 亿。行业层面，教育、林木、零售、建材涨幅居前。题材股略有表现，乳业、啤酒、社区团购、白酒、粮食概念、租售同权、水产养殖领涨。近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策，预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。海外开启降息通道，对国内政策的制约减弱，针对后续市场的表现，政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变化情况，市场短期仍以震荡为主。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。板块方面，国务院新闻办日前介绍，商务部将会同有关部门和地方，健全数字贸易相关法律法规，加快制定数字贸易领域标准，培育具有较强创新能力和国际竞争力的数字贸易领军企业，数字货币概念爆发。国庆假期临近，多政策刺激消费，大消费板块全线走高。市场预期下周存量房贷利率调整，地产股大涨。华为鸿蒙行业解决方案总经理陈欣欣透露，HarmonyOSNEXT 正式版本将在今年 9 月底推出，鸿蒙概念股走高。库存逐步出清、消费持续复苏、投资者信心恢复，白酒股强势反弹。其余方面，金融科技、高送转、预制菜、数据安全等板块涨幅居前。中船系、汇金持股、央企银行等板块跌幅居前。估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF十六支监测 ETF9 月 19 日无战略加仓。2024 年至 9 月 19 日战略加仓合计7317.38 亿元。9 月 19 日回购金额共 30.25 亿元，较上一交易日增量 28.02 亿元。医药生物、汽车、钢铁、基础化工金额居前。医药生物、汽车、钢铁、基础化工分别回购 11.03 亿、5.68 亿、4.18 亿、2.62。风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期。方正证券研究所证券研究报告每日宏观动态2敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款1 权益市场每日复盘大盘全天下探回升，呈现普涨格局。全部 A 股成交额 6294 亿，较上一交易日增量 1477 亿元，北向资金期间合计买卖总额 1134.32 亿，南向资金净买入 26.04亿。行业层面，教育、林木、零售、建材涨幅居前。题材股略有表现，乳业、啤酒、社区团购、白酒、粮食概念、租售同权、水产养殖领涨。近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策，预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。海外开启降息通道，对国内政策的制约减弱，针对后续市场的表现，政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变化情况，市场短期仍以震荡为主。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。板块方面，国务院新闻办日前介绍，商务部将会同有关部门和地方，健全数字贸易相关法律法规，加快制定数字贸易领域标准，培育具有较强创新能力和国际竞争力的数字贸易领军企业，数字货币概念爆发。国庆假期临近，多政策刺激消费，大消费板块全线走高。市场预期下周存量房贷利率调整，地产股大涨。华为鸿蒙行业解决方案总经理陈欣欣透露，HarmonyOS NEXT 正式版本将在今年 9 月底推出，鸿蒙概念股走高。库存逐步出清、消费持续复苏、投资者信心恢复，白酒股强势反弹。其余方面，金融科技、高送转、预制菜、数据安全等板块涨幅居前。中船系、汇金持股、央企银行等板块跌幅居前。2 资金表现估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF9 月 19 日无战略加仓。2024 年至 9 月 19 日战略加仓合计 7317.38 亿元。9 月 19 日回购金额共 30.25 亿元，较上一交易日增量 28.02 亿元。医药生物、汽车、钢铁、基础化工金额居前。医药生物、汽车、钢铁、基础化工分别回购 11.03亿、5.68 亿、4.18 亿、2.62。每日宏观动态3敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款图表 1:战略加仓 ETF 资金估算（截至 9 月 19 日）资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。每日宏观动态4敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款图表 2:近五个交易日回购情况（亿元）图表 3:9 月 19 日回购额前十的行业情况（亿元）资料来源：Wind，方正证券研究所资料来源：Wind，方正证券研究所3 风险提示1)测算误差；2)数据统计误差；3)政策或内外经济环境变动超预期。每日宏观动态5敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测、数量化方法、或行业比较分析所得出的结论，但使用以上信息和分析方法存在局限性。特此声明。免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国（香港和澳门特别行政区、台湾省除外）发布。根据《证券期货投资者适当性管理办法》，本报告内容仅供我公司适当性评级为 C3 及以上等级的投资者使用，本公司不会因接收人收到本报告